Мировой рынок оперативной памяти столкнулся с беспрецедентным структурным дефицитом, вызванным взрывным спросом со стороны индустрии искусственного интеллекта. Ключевые производители — Micron, SK Hynix и Samsung Electronics, контролирующие почти весь рынок, — физически не успевают наращивать поставки. Как заявил глава подразделения Micron Сумит Садана, рост спроса «значительно опережает возможности всей индустрии».
Основной драйвер — высокоскоростная память (HBM), критически важная для чипов ИИ от Nvidia, AMD и Google. Для производства одного бита HBM приходится жертвовать тремя битами традиционной DDR-памяти, что усугубляет дефицит на потребительском рынке. Новейший графический процессор Nvidia Rubin, например, использует до 288 ГБ HBM4 на чип, тогда как например смартфону достаточно 8-12 ГБ.
Аналитики TrendForce прогнозируют рост средних цен на DRAM на 50-55% уже в текущем квартале. Это напрямую ударит по потребителям: если несколько месяцев назад 256 ГБ ОЗУ для ПК стоили около $300, сегодня их цена приближается к $3000.
Производители памяти сознательно переориентируют мощности на высокомаржинальный сегмент HBM и серверных решений, поскольку облачные провайдеры менее чувствительны к цене. Micron уже свернула часть бизнеса по поставкам памяти для потребительских ПК.
В индустрии ИИ нарастает «стена памяти» — производительность систем упирается не в мощность GPU, а в скорость и объем доступной памяти. Добавление новых чипов без решения проблемы пропускной способности памяти не дает эффекта.
Как отметил генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг, для удовлетворения спроса необходимы новые фабрики по производству памяти. Текущих мощностей, даже загруженных на максимум, недостаточно для балансировки рынка. Это сигнализирует о начале новой инвестиционной волны в полупроводниковую инфраструктуру и потенциальном переделе приоритетов в технологической отрасли на годы вперед.